Реальная ценность перевода вашего бизнеса в офшор: исследования показывают, что сложности могут свести на нет преимущества налоговых убежищ.

Согласно новому исследованию, опубликованному в Журнале корпоративных финансов, хотя кажется престижным — и налоговым соображением — базироваться на Каймановых островах или в Люксембурге, компании, которые решают это сделать, на самом деле не стоят больше. Финансовые выгоды получают компании, чьи дочерние компании находятся в офшорах. Однако с этим тоже связаны скрытые расходы.

«Оффшорные финансовые центры, или OFC, привлекательны для компаний из-за низкого налогообложения, гибких правил и строгой политики конфиденциальности», — говорит профессор бухгалтерского учета Университета Конкордия Мишель Маньян, который проводил исследование с соавтором Тимей Ли из Университета Оттавы и искусства. Дурнев из Университета Айовы.

«Рыночные деятели, такие как Google, Apple и General Electric Company, уже создали оффшорные дочерние компании, чтобы воспользоваться этими преимуществами. Например, офшорные операции Google помогли компании снизить ставку налога за рубежом до 2,4% в 2009 году, что является самой низкой ставкой налога по сравнению с предыдущим годом. в пятерку ведущих технологических компаний США », — говорит Маньян.

Чтобы выяснить, происходит ли миграция в офшор или создание офшорных дочерних компаний-акционеров, исследователи изучили тысячи фирм с зарегистрированными штаб-квартирами в 19 офшорных офисах, а также фирмы из 30 стран, не входящих в офшоры, с офшорными дочерними компаниями.Они обнаружили, что стоимость фирм, штаб-квартиры которых зарегистрированы в офшоре, значительно ниже, чем у оншорных фирм.

С другой стороны, фирмы, чье офшорное присутствие ограничено дочерними компаниями, стоят больше, чем строго оншорные фирмы.Исследование показывает, что, в частности, фирмы, имеющие дочерние компании в офшорных центрах, стоят на 11 процентов больше, чем чисто оншорные компании, в то время как фирмы со штаб-квартирами в офшорных центрах оцениваются на 14 процентов ниже, чем их оншорные коллеги.Это почему?Маньян объясняет, что, хотя компании с офшорными штаб-квартирами имеют гораздо более низкие ставки корпоративного налога — в среднем 11,5% по сравнению со средним показателем 36,5% для фирм с офшорными дочерними компаниями — «похоже, что эта экономия налогов компенсируется расходы, связанные с конфликтом интересов между акционерами и менеджментом, возникающим из-за отключения офшоров ".

Несмотря на рост стоимости фирм, имеющих дочерние компании в ОФЦ, существуют скрытые затраты, которые также могут компенсировать это. Маньян надеется, что правительственные чиновники обратят на это внимание.«Слабый контроль со стороны налоговых органов, слабые правовые режимы и гибкое регулирование деятельности ОФЦ увеличивают риск инсайдерской экспроприации и снижают защиту инвесторов. Политика конфиденциальности офшорных финансовых центров и сложные юридические структуры офшорных фирм также создают большую непрозрачность для инвесторов», — сказал он. говорит.

«Отсутствие прозрачности отрицательно сказывается на стоимости фирмы и в значительной степени сводит на нет налоговые льготы, особенно для фирм, зарегистрированных в оффшоре. Мы утверждаем, что компания, которая утверждает, что она легально находится в одной стране, может иногда производить вводящее в заблуждение впечатление — как выглядит американская или канадская компания может пожинать плоды в другом месте без ведома инвесторов ».

Портал обо всем