В исследовании, включающем пять тестов с участием почти 3500 человек, эксперты обнаружили, что подавляющее большинство людей недооценивают сложность безубыточности после финансовых потерь.Филип Ньюолл, аспирант по поведенческим наукам в Школе менеджмента Стерлинга, сказал: «Мы обнаружили, что многие люди разочаровываются в своей арифметике, когда дело доходит до восстановления после финансовых потерь. Лица, которые могут регулярно контактировать с различными финансовыми системами, например, инвестируя в пенсии или обменивая валюту, им сложно полностью понять, какую прибыль им необходимо вернуть после убытков.«Те, кто не являются опытными инвесторами, предполагали, что после, например, 50-процентного убытка, им нужно было только 50-процентное приращение, чтобы уравновесить ситуацию.
Однако, когда вы теряете определенный процент инвестиций, вам действительно нужно больше процентного прироста, чтобы вернуться к тому, с чего вы начали. Итак, если у вас есть 100 фунтов стерлингов и вы получили 50-процентный результат, у вас осталось всего 50 фунтов стерлингов. Чтобы вернуться к 100 фунтов стерлингов, вам теперь нужно достичь прироста 100 процентов так что вы не проиграете.
«Без понимания этой концепции люди часто переоценивают окончательную стоимость своих инвестиций, даже если процентные изменения драматичны. Например, многие люди думали, что актив со 100-процентной доходностью с последующим 100-процентным падением сохранил его первоначальная ценность, хотя на самом деле она была бесполезной ".
В одном эксперименте только треть участников смогла правильно ответить на два вопроса, связанных с одной и той же математикой.Независимо от того, какой процент проигрыша задавали участникам, как часто им предлагали расчет или предлагали ли им бонус за правильное выполнение, тревожное количество участников продолжало ошибаться в суммах.Люди с более высоким уровнем финансовой грамотности и счета были немного более успешными в выработке правильных ответов.
В то время как те, кто дольше размышлял и размышлял над проблемой более подробно, также с большей вероятностью получили правильный ответ.Он добавил: «Поскольку финансовые рынки продолжают колебаться, все больше из нас сталкиваются с финансовыми решениями, которые представляют определенный риск потерь.
Важно, чтобы мы могли правильно оценить риски, связанные с различными инвестициями, до того, как разразится бедствие, и понять, что нам нужно делать. чтобы гарантировать, что наши активы стоят столько, сколько мы думаем ».Лиам Делани, профессор экономики Университета, добавил: «Мы все больше понимаем необходимость финансового регулирования, опираясь на тщательные исследования психологии и поведенческой экономики.
Это исследование демонстрирует, насколько сложно людям понять сложные финансовые продукты. Нам нужно больше упор на поиск способов сделать информацию о цене и доходности инвестиционных продуктов понятной для неспециализированных инвесторов ».