Экономический кубик Рубика: расшифровка проблем реального мира в экономике похожа на решение трехмерной головоломки, — говорит эксперт.

Подобно кубику Рубика, трехмерной комбинированной головоломке, где каждый поворот также карабкается по противоположной стороне, экономические головоломки также взаимосвязаны — изменение политики может привести к последствиям в другом месте.«Мои исследования мотивированы эмпирическими загадками в экономической литературе», — говорит он. «Как экономисты, мы стремимся дополнить или обновить существующие экономические теории, чтобы объяснить данные реального мира.

Проблема заключается в том, что рынки и экономика редко функционируют беспрепятственно».Например, профессор Чжан отмечает, что с конца 1990-х годов капиталы текут «в гору» от бедных к богатым и из стран с формирующейся рыночной экономикой в ​​развитые. Это резко контрастирует с неоклассической экономической теорией, согласно которой капитал должен перетекать от богатых к бедным, поскольку норма прибыли на инвестиции в бедных странах должна быть выше, чем в богатых странах.

Он поясняет, что финансовые трения и связанные с этим ограничения по заимствованиям в бедных странах могут объяснить этот загадочный факт.Одинаковые уровни доходов, разные модели потоков капиталаМодели международных потоков капитала в странах с развивающейся экономикой — еще одна головоломка, которую изучал профессор Чжан.

Хотя уровни дохода на душу населения были сопоставимы в странах Азии с формирующимся рынком (Индонезия, Малайзия, Филиппины, Таиланд и Вьетнам) и в странах с формирующимся рынком (такие страны, как Венгрия, Польша и Румыния в Центральной и Восточной Европе), их модели международных потоков капитала не были сопоставимы.«Мы изучили данные с 1998 по 2011 год и обнаружили, что, хотя оба региона получили большие объемы прямых иностранных инвестиций, в странах Азии с формирующимся рынком наблюдался отток финансового капитала, а в странах Европы с формирующимся рынком — приток финансового капитала», — говорит он.

«Азиатский финансовый кризис 1997 года нанес серьезный ущерб финансовым рынкам и рынкам активов в развивающихся странах Азии», — говорит он, имея в виду катастрофический спад, во время которого резко упали валюты, рухнули рынки и были потеряны миллионы рабочих мест. «Восстановление региона в последующие годы было медленным. Финансовые рынки не смогли эффективно мобилизовать внутренние сбережения для финансирования внутренних инвестиционных проектов. В результате отечественным инвесторам пришлось искать высокую прибыль в других местах.

Это привело к оттоку финансового капитала».В отличие от этого, после расширения ЕС в 2004 году принятие законов и директив ЕС значительно улучшило качество финансового сектора в странах Европы с формирующимся рынком за счет модернизации их правовой, нормативной и надзорной базы до тех же стандартов, что и в Западной Европе, объясняет профессор Чжан. «Значительное доминирование иностранных банков на финансовых рынках Центральной и Восточной Европы также улучшило качество внутреннего банковского сектора. Следовательно, внутренний финансовый сектор стал относительно хорошо функционирующим, а страны Европы с формирующимся рынком получили приток финансового капитала».

Таким образом, если развивающаяся экономика хочет получить выгоду от международной финансовой интеграции, профессор Чжан говорит, что ей следует сначала значительно улучшить свой финансовый сектор, чтобы получить выгоду от притока капитала. «В условиях слаборазвитого финансового сектора простое открытие дверей на рынки страны может даже нанести вред».Свободная торговля и дивергенция доходов

Согласно теории неоклассической экономики, свободная торговля приведет к конвергенции доходов, говорит профессор Чжан, но «эмпирические данные об этой взаимосвязи неоднозначны: она может привести к конвергенции доходов между богатыми странами и расхождению между бедными странами».В своем исследовании профессор Чжан рассматривает эту загадку с точки зрения финансового развития.

В современной экономике некоторые секторы, такие как производственный сектор, имеют высокие минимальные инвестиционные требования (МИР). Это связано с тем, что такие виды деятельности, как промышленное производство и производство (например, производство стали или судостроение), требуют инвестиций для достижения минимального уровня, прежде чем бизнес сможет работать. Однако другие секторы, такие как сельское хозяйство, имеют низкий MIR.

В финансово слаборазвитой стране лишь немногие инвесторы могут позволить себе инвестировать в сектор с высоким MIR из-за жестких ограничений по займам. Товары из этого сектора в конечном итоге будут иметь высокие цены в этой стране, потому что их производство относительно редко. При этом большая часть инвестиций будет приходиться на такие секторы, как сельское хозяйство, потому что МИР там почти нет.

Результатом является переизбыток товаров с низким MIR (таких как сельскохозяйственные товары) по сравнению с товарами с высоким MIR (например, промышленные товары), что делает товары с низким MIR относительно дешевыми в этих менее финансово развитых странах.«Учитывая уровень финансового развития страны, если страна изначально относительно богата, больше инвесторов могут позволить себе инвестировать в сектор с высоким MIR, что приведет к более низким относительным ценам на товары с высоким MIR», — отмечает профессор Чжан.

Следовательно, свободная торговля между финансово слаборазвитыми странами заставит изначально богатые страны специализироваться на секторе с высоким MIR, а изначально бедные страны — на секторе с низким MIR. Поскольку сектор с высоким MIR имеет более высокую норму прибыли, чем сектор с низким MIR, свободная торговля увеличивает разрыв в доходах между странами и ведет к дивергенции доходов.

Однако свободная торговля между финансово развитыми странами приведет к сближению доходов стран-членов, независимо от того, богаты они или бедны, из-за слабых ограничений по займам. Таким образом, по его словам, влияние свободной торговли на сближение доходов в решающей степени зависит от уровня финансового развития в различных странах.


6 комментариев к “Экономический кубик Рубика: расшифровка проблем реального мира в экономике похожа на решение трехмерной головоломки, — говорит эксперт.”

  1. Flamehunter

    И санкции должны быть такими чтобы никакие прокладки в мостах было невозможно делать.

  2. Новикова Алиса

    Свидомые, а вы уверены,что на востоке Украины была российская армия?

  3. Антиповский Артем

    А что ними не так ? Леонардо да Винчи Маркони,Ферми — список будет долгим

  4. Яшунин Рюрик

    Да без разницы, кто это такой, чтобы Путин с ним согласился встречаться?))). Он просьбу президента США то обдумывает)))

Оставьте комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.